Le projet de Orion Resource Partners
soutenu par le gouvernement américain de prendre des participations dans les opérations de cuivre de Glencore Plc au Congo pourrait constituer la première étape vers la création d’une entreprise américaine destinée à accumuler des actifs miniers en Afrique.
Orion CMC – une nouvelle entreprise dirigée par Orion Resource Partners avec le soutien souverain de l’US International Development Finance Corp. et de l’ADQ d’Abu Dhabi – a annoncé un accord préliminaire pour l’achat de 40 % des participations de Glencore dans ses mines de cuivre-cobalt en République démocratique du Congo.L’opération créerait une nouvelle entité – détenue à 60 % par Glencore et à 40 % par Orion CMC – qui pourrait servir de véhicule pour acquérir des actifs supplémentaires dans la région dite de la ceinture de cuivre d’Afrique centrale, selon des sources proches du dossier.
Cette société pourrait attirer de nouveaux investisseurs et, à terme, envisager une introduction en bourse, ont-ils indiqué, sous couvert d’anonymat. Bien que les deux parties aient discuté de différentes structures et options pour cette nouvelle entité, les discussions se poursuivent et la stratégie finale n’a pas encore été arrêtée, a précisé l’une des sources.
Bien que le communiqué annonçant l’accord indique une valeur d’entreprise des actifs d’environ 9 milliards de dollars, Orion CMC devrait payer Glencore bien moins cher pour sa participation de 40 %. En effet, Glencore détient 70 % de Kamoto et 95 % de Mutanda, et l’entreprise est fortement endettée au niveau des actifs. Sur la base de cette valorisation à 9 milliards de dollars, Orion CMC pourrait débourser un peu plus de 2 milliards de dollars, selon une source proche du dossier, qui a toutefois précisé que le prix final est encore en cours de négociation.
Les transactions potentielles impliquant les filiales de Glencore ont été compliquées ces dernières années par Dan Gertler , un milliardaire israélien visé par des sanctions américaines et percevant des redevances minières en devises étrangères. Le gouvernement américain s’efforce de garantir que la transaction d’Orion CMC puisse se dérouler dans le respect du droit américain, ont indiqué les sources.
Un porte-parole de la DFC a déclaré que, bien que l’organisation ne puisse commenter des transactions spécifiques en raison de leur caractère confidentiel, elle « prend très au sérieux le respect des sanctions américaines dans toutes les transactions qu’elle soutient ». Le département d’État et le département du Trésor n’ont pas répondu aux demandes de commentaires envoyées par courriel.
Orion discute d’un investissement dans les mines congolaises de Glencore depuis sa première prise de contact fin 2024, selon Bloomberg . Mais le partenariat avec la DFC dévoilé en octobre et un accord minier signé par les gouvernements américain et congolais en décembre ont accéléré les négociations, ont indiqué les sources.
L’accord conclu entre Orion CMC et Glencore « reflète les objectifs fondamentaux de l’accord de partenariat stratégique entre les États-Unis et la RDC en encourageant un investissement américain accru dans le secteur minier de la RDC », a déclaré le secrétaire d’État adjoint américain Christopher Landau dans un communiqué.
L’investissement du gouvernement américain dans Orion CMC « vise à tirer parti des connaissances et de l’expertise d’Orion en matière de marché » afin de « renforcer la sécurité de la chaîne d’approvisionnement en minéraux critiques pour les États-Unis et leurs alliés », a déclaré le porte-parole de la DFC à Bloomberg par courriel.
Orion CMC est également impliquée dans une autre transaction de moindre envergure au Congo, soutenant les efforts de Virtus Minerals Inc., société enregistrée dans le Delaware, pour racheter Chemaf SA, qui a rencontré des difficultés financières lors de la construction de l’une des plus grandes mines de cobalt au monde, selon des sources proches du dossier.
L’accord avec Glencore a été annoncé la veille d’une réunion ministérielle sur les minéraux critiques, organisée par le secrétaire d’État américain Marco Rubio. Orion CMC souhaite que d’autres pays alliés rejoignent les États-Unis et les Émirats arabes unis en tant qu’investisseurs dans ce projet, ont indiqué les sources.
Par William Clowes et Jack Farchy
